한화솔루션 · EPC 지연의 수익성 부담
핵심 요약
EPC 일정 지연은 신재생부문 수익성 회복을 막는 단기 리스크다.
확인된 사실
교보증권은 한화솔루션의 3분기 실적이 태양광 프로젝트의 설계·조달·시공(EPC) 일정 지연과 케미칼 부문 적자로 시장 기대치를 크게 밑돌았다고 분석했다.
투자에 미치는 영향
EPC 지연은 인건비와 간접비를 증가시키고 개발자산 손실을 초래해 프로젝트 기반 수익성을 약화시킨다. EPC 정상화 여부가 단기 이익 회복의 열쇠다.
앞으로 확인할 점
관찰 포인트는 EPC 프로젝트별 준공 시점과 인건비·하도급 비용 추이, 유럽 개발사업 관련 손실 발생 여부다.
핵심 정리
태양광 공사 일정이 늦어지고 비용과 인건비가 늘었다. 공사를 마무리해 이익을 회복하는 데 시간이 더 걸릴 수 있다.