한미약품 · 3분기 매출 증가·영업익 둔화
핵심 요약
한미약품은 3분기 연결기준 매출은 증가했지만 영업이익은 큰 폭으로 줄었다.
확인된 사실
한미약품의 2026년 3분기 연결기준 매출은 3774억원으로 전년 동기보다 4.2% 증가했으나 영업이익은 378억원으로 31.3% 감소했고 당기순이익은 140억원으로 69.1% 감소했다. 3분기 누적 R&D 비용은 623억원이다.
투자에 미치는 영향
제품 매출 증가는 자체 제품과 공동판매 품목의 처방 증가에 따른 결과다. 반면 영업이익 감소는 전분기 대규모 기술료의 기저소멸과 북경한미 등 해외법인의 손익 악화가 복합적으로 작용한 결과다.
앞으로 확인할 점
다음 분기에서 기술료 인식 시점(계약금 반영 여부), 북경한미의 채권 정상화 진행상황, 에페의 매출화 속도를 관찰해야 한다.
핵심 정리
한미약품은 제품 매출 성장에도 일시적 기술료 공백과 중국 법인 리스크로 연결이익이 둔화됐다. R&D 지출은 지속적이어서 단기 이익 변동성이 존재한다.