POSCO홀딩스 · 아르헨티나 리튬 손익분기 수준
핵심 요약
리튬 가격 하락과 가동률 회복에도 수익성은 손익분기점 수준에 머물러 적자 지속 가능성이 제기된다
확인된 사실
POSCO홀딩스의 아르헨티나 리튬 법인은 4분기 가동률이 85~87%로 회복되나 리튬 가격이 6월 말 대비 약 40% 하락해 손익분기점 수준의 실적이 예상된다고 보도되었다.
투자에 미치는 영향
생산이 늘어도 원자재 가격 급락이 있으면 리튬 사업의 이익 전환이 지연될 수 있다. 이는 그룹 전체의 이차전지 소재 부문 수익성 개선을 제한하는 요인이다.
앞으로 확인할 점
자회사별 분기별 손익과 생산량 공시, 수산화리튬과 광석 간 스프레드 변화, 회사의 리튬 판매단가 및 재고평가 공시를 확인해야 한다.
핵심 정리
POSCO홀딩스의 아르헨티나 리튬 생산은 4분기에 가동률이 회복될 전망이다. 그러나 6월 말 대비 약 40%의 리튬 가격 하락으로 인해 수익성은 손익분기점 수준에 머물러 연간 흑자 전환이 어려운 상황이다.