대원제약 · 낮아진 분기 실적 전망
핵심 요약
3분기 연결 실적이 다올투자증권의 하향 조정으로 적자 전환 전망
확인된 사실
대원제약의 3분기 연결 실적에 대해 다올투자증권은 매출 1438억원, 영업손실 31억원으로 기존 흑자 추정에서 적자전환으로 전망치를 낮췄다. 회사는 상반기 연결 기준 매출 3109억원, 영업이익 44억원을 기록했다는 점이 함께 보도됐다.
투자에 미치는 영향
대원제약의 3분기 실적 하향은 주력 제품의 약가 인하와 신사업(건강기능식품) 확대에 따른 비용 증가가 동시다발적으로 반영된 결과다. 연결 기준에서 자회사 손익까지 감안하면 단기 수익성 변동성이 커질 수 있음을 시사한다. 증권사 추정치가 시장 컨센서스에도 못 미치게 조정된 점은 단기 투자심리에 부정적이다.
앞으로 확인할 점
다음 분기(4분기)에 호흡기 성수기·만성질환 품목의 매출 회복이 실제로 나타나는지와, 연결 기준 비용 항목(건기식 마케팅비·지급수수료) 증가폭, 자회사 손익 개선 여부를 확인해야 한다.
핵심 정리
대원제약의 3분기 연결 실적은 약가 인하와 신사업 비용으로 적자 전환이 전망된다.